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今天，申城以多云天气为主，阳光不时露脸。早晨全市气温起步在2℃～8℃之间，白天在偏东风的吹拂下，最高气温回升到16℃附近。然而，天气舞台即将上演冷暖“大逆转”。气象部门特别提醒，接下来的一周，本市气温起伏剧烈，恍如两季。
（来源：淘金ETF）
2026年开年A股板块轮动愈发剧烈，保险资金的投资偏好成为机构重点关注的关键变量，这一手握超7万亿元全行业资产的资金主体，不仅规模远超主动偏股公募基金，2026年还预计有0.53万亿元到1.33万亿元的增量资金入市，其一举一动正悄然改变着A股市场风格，成为影响市场走向的核心力量。
险资之所以能拥有这样的市场影响力，核心源于其庞大的资金规模和独特的资金属性，截至2025年三季度末，险资直接持有二级市场股票规模达3.62万亿元，叠加长期股权投资和基金投资后，总规模突破7万亿元，坐稳A股第一大机构投资者的位置。更重要的是，险资的资金大多来自居民从房地产及相关理财渠道转移而来的长期资金，这类资金流入更理性、更可持续，不会像短期资金那样追涨杀跌，对市场风格的影响更深远、更持久。🚦险资的投资偏好十分鲜明，始终遵循防守为主、进攻为辅的核心逻辑，一方面将低波动、高股息的价值板块作为核心底仓，银行、地产等领域长期受其青睐，2025年三季度险资在多元化银行的持股比例达1.54%，仅平安银行的持仓市值就超1万亿元，银行板块持仓占险资权益配置的近三成，成为市场重要的压舱石，在市场波动时能提供稳定支撑；另一方面，险资也在悄然进行配置转型，逐步增配科技成长板块，尽管目前其在半导体等行业的持股比例仅0.01%左右，但边际变化已十分明显，正规杠杆配资公司2025年险资对科技成长板块的增配市值达22396亿元，重点投向通信设备、AI应用等领域，和谐健康保险、中国人寿等头部机构在2025年三季度增持相关标的的市值合计超178亿元，这种从纯价值到价值+成长的配置切换，直接带动了市场风格的转变。🚦从资金流向和市场表现能清晰看到险资配置切换的影响，2026年开年险资呈现先流出后流入的态势，仅1月21日至23日就净流入260多亿元，且重点布局了电子元件、半导体等成长赛道，而私募等其他机构也随之跟进，形成了明显的资金联动效应，这也直接反映在市场行情上，2026年开年以来成长风格指数的涨幅远超价值风格，险资增量资金成为重要牵引。不过需要注意的是，险资的风格切换属于慢变量，不会一蹴而就，其在各板块的配置调整呈现出结构性特征，比如地产板块方面，险资收缩了房地产开发类标的的持仓，转而关注轻资产的经营服务类标的；银行板块依旧是其核心配置方向，尤其是具备估值折价、税后优势的H股银行，成为险资增配重点，平安人寿就多次举牌农业银行、招商银行的H股，可见险资在追求收益弹性的同时，始终坚守安全性的核心要求。🥰针对普通投资者，结合险资的投资动向和配置逻辑，也能得出相应的实操妙招：
🧰①紧跟险资的底仓方向寻找稳健机会，银行等高股息板块因险资的持续配置，安全性和分红收益有保障，适合作为投资组合的压舱石；
🧰②关注险资增配的科技成长赛道，通信设备、AI应用等领域已获得险资认可，后续或有持续资金支持，但需选择基本面扎实的标的，避免追高纯概念炒作；
🧰③警惕对单一板块的过度依赖，借鉴险资价值+成长的双轨配置策略，平衡组合的稳定性和成长弹性；
🧰④持续通过季度报告等公开数据跟踪险资持仓变化，观察其配置方向调整，避免盲目跟风短期市场热点。
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